Différences entre SOPARFI et SPF au Luxembourg en 2026 : Guide comparatif actualisé
Au Luxembourg en 2026, les SOPARFI SPF differences (Société de Participations Financières) et les SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) restent les deux structures les plus utilisées pour la gestion patrimoniale privée et les holdings familiaux.
Ces deux acronymes ne désignent pas des formes juridiques spécifiques, mais des régimes fiscaux appliqués à des sociétés de capitaux ordinaires (SARL, SA, ou désormais SAS simplifiée pour la SPF). Le choix entre les deux dépend de la nature de vos actifs, de votre stratégie (passive vs active), et de votre besoin d’accès aux conventions fiscales internationales.
Voici un comparatif détaillé et actualisé pour 2026, intégrant les évolutions fiscales récentes : réduction de l’IRC à 16 % (depuis 2025), modernisation du régime SPF (loi 2024-2025 : min. taxe d’abonnement à 1 000 €, SAS simplifiée), et renforcement des exigences de substance.
Tableau comparatif SOPARFI vs SPF en 2026
| Critère | SOPARFI | SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) |
|---|---|---|
| Objet principal | Détention, gestion et financement de participations (actives ou passives), holding de groupe, optimisation transfrontalière | Gestion strictement privée et passive de patrimoine familial (actions, obligations, liquidités, or physique…) |
| Activités autorisées | Très large : participations qualifiantes, prêts intra-groupe, immobilier via filiales, management fees, IP… | Limitées : portefeuille valeurs mobilières, cash, or physique ; interdiction totale d’activités commerciales, prêts, immobilier direct, management fees, trading actif |
| Formes juridiques possibles | SARL (12 000 € min.), SA (30 000 €), SCA, SAS | SARL, SA, SAS simplifiée (depuis 2025) |
| Capital minimum | 12 000 € (SARL) / 30 000 € (SA) | Aucun (pratique souvent 12 000 €) |
| Régime fiscal principal | Pleinement imposable : IRC 16 % + ICC ~6,75 % + contribution fonds emploi → taux effectif combiné ≈ 23,87 % (Luxembourg-Ville) | Exonéré IRC, ICC, IFN → uniquement taxe d’abonnement 0,25 % (min. 1 000 € / an depuis 2025, max. 125 000 €) |
| Exonération dividendes / plus-values | 100 % (sauf quote-part taxable minime 5 % dans certains cas) si ≥10 % ou ≥1,2 M€ (div.) / ≥6 M€ (plus-val.) + 12 mois | 100 % sur portefeuille (aucune quote-part taxable) |
| Accès conventions fiscales & Directive Mère-Fille UE | Oui (>100 conventions + Directive UE) → réduction retenue source étrangère (souvent 0-5 %) | Non → retenue à la source étrangère pleine (ex. 30 % US sur dividendes) |
| Retenue à la source sortante (dividendes) | 0-15 % (réduite/exonérée via conventions ou Directive) | Pas de retenue Lux, mais WHT étrangère non réduite |
| Impôt sur la fortune nette (IFN) | 0,5 % (réduit 0,05 % >500 M€) | Exonéré |
| Substance & exigences | Élevée : directeur local souvent requis, bureau réel, décisions au Lux (anti-CFC/ATAD/Pilier 2) | Moyenne : pas de directeur local obligatoire, mais substance minimale recommandée |
| Coûts annuels récurrents | 12 000–30 000 € (compta complète, domiciliation, réviseur si applicable) | 5 000–15 000 € (plus léger, souvent sans réviseur) |
| Public cible idéal | Familles/entrepreneurs avec participations significatives, groupes familiaux, optimisation internationale | Portefeuilles passifs privés, family offices purs, HNWI cherchant exonération maximale et simplicité |
Avantages et inconvénients détaillés
SOPARFI : la holding polyvalente et internationale
Avantages
- Accès aux conventions fiscales et à la Directive Mère-Fille → optimisation retenue à la source sur dividendes étrangers.
- Exonération quasi-totale sur dividendes / plus-values qualifiants (participation exemption).
- Flexibilité maximale : immobilier indirect, prêts, IP (exonération 80 % sur revenus IP qualifiants), management fees.
- Idéale pour holdings actives ou avec filiales opérationnelles.
Inconvénients
- Imposition sur revenus non qualifiants (~23,87 %).
- Substance renforcée exigée (directeur local fréquent, risque redressement CFC si faible).
- Coûts plus élevés et comptabilité plus lourde.
SPF : l’outil d’exonération maximale pour patrimoine passif
Avantages (modernisé depuis 2025)
- Exonération totale IRC/ICC/IFN → seulement 0,25 % taxe abt. (min. 1 000 €).
- Simplicité administrative et confidentialité accrue.
- Nouvelle SAS simplifiée depuis 2025 → gouvernance plus flexible.
- Parfait pour actions cotées, obligations, ETF, cash, or physique sans activité commerciale.
Inconvénients
- Pas d’accès aux conventions fiscales → retenue étrangère pleine (ex. 15-30 % sur dividendes US/UK).
- Interdiction stricte d’activités actives → sanctions lourdes en cas de non-respect (retrait statut SPF + amendes jusqu’à 250 000 €).
- Moins adapté aux portefeuilles complexes ou internationaux.
Quand choisir l’une ou l’autre en 2026 ?
- Optez pour la SOPARFI si :
- Vous détenez des participations qualifiantes (>10 % ou montants élevés).
- Vous voulez réduire la retenue à la source étrangère.
- Votre patrimoine inclut des actifs actifs, filiales, immobilier indirect ou financement.
- Vous acceptez substance et coûts plus élevés pour optimisation globale.
- Optez pour la SPF si :
- Votre activité est 100 % passive (portefeuille valeurs mobilières, cash, or).
- Vous priorisez l’exonération maximale et la simplicité.
- Vous acceptez la retenue étrangère pleine en échange d’aucun impôt luxembourgeois.
- Family office pur ou succession patrimoniale sans opérations complexes.
Conclusion
En 2026, la SOPARFI est l’outil stratégique et international pour les familles ou entrepreneurs avec un patrimoine mixte ou significatif, grâce à son accès aux traités fiscaux et sa polyvalence. La SPF, modernisée (min. taxe 1 000 €, SAS simplifiée), reste idéale pour une gestion patrimoniale passive ultra-efficace fiscalement, sans besoin d’optimisation transfrontalière.
Beaucoup combinent les deux : SPF pour portefeuille personnel passif + SOPARFI pour participations actives ou groupe. Une analyse personnalisée avec un avocat fiscaliste ou fiduciaire luxembourgeoise est essentielle : substance, DAC6, Pilier 2, exit tax de votre pays de résidence (ex. France, Belgique) influencent fortement le choix.
Le Luxembourg offre toujours l’un des meilleurs cadres européens pour la gestion patrimoniale : sélectionnez selon votre profil réel d’actifs et non une solution « one-size-fits-all ».